Dessa förväntas förbättra lönsamheten nästa år📈
ALLIGO
Alligo är en ledande aktör inom arbetskläder, personligt skydd, verktyg och förnödenheter i Norden. Sedan några år tillbaka är bolaget en sammanslagning av Swedol och Tools. Förvärvet av Swedol drev stark tillväxt 2020–2021, men lönsamheten tyngdes av omstruktureringskostnader och engångsposter kopplade till särnoteringen av Momentum Group.
Ökad omsättning och stärkta bruttomarginaler samt marginalförbättringar i Norge gjorde sedan att EBIT-marginalen lyfte från 5% till 8 under åren som föjde. 2024 blev dock svagare med en tuffare marknad och låg organisk tillväxt, särskilt bland små och medelstora kunder – normalt de mest lönsamma. Det utmanande läget består in i 2025, och investerare ser först under H2 en möjlig återhämtning. Nästa år, 2026, väntas åter högre tillväxt och en rörelsemarginal över 7%. På konsensus för 2026 handlas aktien till EV/EBIT 11,5 – lågt relativt historiken, men när kommer vändningen?
PLEJD
Plejd har etablerat en stark position bland elektriker och blivit ett självklart val vid både nybyggnation och renovering. Bolaget har under lång tid kombinerat hög tillväxt med god lönsamhet.
2023 blev mer utmanande, då satsningar på nya produktkategorier och internationell expansion pressade marginalerna och aktiekursen. Därefter har utvecklingen vänt upp kraftigt – både tillväxt och lönsamhet har förbättrats trots svag byggkonjunktur. Hittills i år växer Plejd med omkring 40% samtidigt som marginalerna återhämtat sig betydligt.
Den starka utvecklingen syns också i värderingen - baserat på Pinpointkonsensus för 2026 värderas Plejd till EV/EBIT 36,6. Ser man ännu längre fram faller multipeln snabbt – om bolaget lyckas fortsätta leverera hög tillväxt och starka marginaler.
NIBE
Nibe är ett typexempel på ett svenskt kvalitetsbolag. Från Småland har bolaget byggt en internationell närvaro med långsiktig tillväxt och stigande marginaler, vilket resulterat i stark vinstutveckling och hög värdering.
2024 blev däremot utmanande. Efterfrågan bromsade in och höga lagernivåer hos återförsäljare pressade både omsättning och lönsamhet. Försäljningen minskade organiskt med 16% och rörelsemarginalen föll från nära 15% till 6,6%.
Under första halvåret 2025 har försäljningen stabiliserats och marginalerna förbättrats. Bolaget kommunicerar en ambition att återgå till historiska rörelsemarginalnivåer redan i år. Om investerarnas förväntningar om en EBIT-marginal på 12% 2026 infrias, värderas Nibe till EV/EBIT 20 – klart under 10-årssnittet på 30. Frågan är om förväntningarna infrias, och om värderingen kommer återgå till historiska nivåer?
Hur ser förväntningarna ut för dina favoritbolag framåt? Besök Pinpoint för att se konsensus från privatinvesterare och analytiker: